潮音洞位于岛东南紫竹林庵前，龙湾之麓，不肯去观音院下入海处。“潮音洞”这个名称其实是一语双关，一方面因洞穴日夜吞吐海潮，声若雷音；另一方面借“潮音”比喻“佛音”，洞口日夜浪涛不绝，声如观音讲经说法，又如千僧诵经，妙响洗尘，故名。潮音洞为山石裂隙所成，从崖至脚高数十米，半浸于海中。洞有二门，通明如天窗，潮水奔驰入洞，浪石相激，声如轰雷。涨潮时倚岩俯视，仿若蛟腾足下，险怪百出，声若雷鸣；晴天时洞内七彩霓虹闪现，蔚为奇观。是为普陀山十二景之一的“古洞潮音”。

石崖上刻有“潮音洞”三大字，系清康熙帝手书。传说此处原来题字为“现身处”，古代信徒们叩求观音大士现身者多在此膜拜。据记载，宋元时期来普陀朝圣香客，多在潮音洞前叩求菩萨现身赐福，其中常有人在此跳海舍身，藉以往生西方极乐世界，也曾有人在此燃指，以求菩萨灵验。

潮音洞左侧上方的岩壑中有一天然小型石泉，石壁上刻有“光明池”三字，此处旧名“甘露潭”，山民称“慧泉”，佛家信众常在此祈求圣水以疗眼疾。据说明正德年间，皇太后遣使取此池水治疗眼疾，得以康复，遂改名为“光明池”。潮音洞旁还有一小洞，名善财龙女洞，相传是观音身边的善财、龙女所居之处。